Insira seu nome e e-mail para ter acesso a uma prova COMPLETA CEA! NOME E-MAIL Sobre as atividades atribuídas CVM, pode-se afirmar que: Atividade de credenciamento da CVM é realizada com base em padrões pré-estabelecidos pelo Banco Central. A CVM exerce julgamento de valor em relação a qualquer informação divulgada pelas companhias; A CVM normatiza e persegue a padronização dos projetos de investimento das companhias abertas. O sistema de registros da CVM gera um fluxo permanente de informações ao investidor. É atribuição da CVM Regular a oferta de crédito no mercado financeiro Regular e fiscalizar as instituições financeiras Regular a negociação de títulos públicos federais Proteger os investidores do mercado de capitais Pode-se dizer que a principal função do Banco Central é de; Implementar a política fiscal. Determinar a política monetária. Manter estabilidade de preços. Administrar os ganhos e gastos do governo federal. Em relação aos agentes reguladores de mercado: I. SUSEP é o órgão responsável pelo controle e fiscalização do mercado de seguros, previdência complementar aberta e capitalização. II. PREVIC é o órgão responsável por fiscalizar as atividades das Entidades Fechadas de Previdência Complementar. III. A CVM tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes do mercado. Seu poder normatizador abrange todas as matérias referentes ao mercado de valores mobiliários. IV. Ao CMN compete estabelecer diretrizes específicas das políticas monetária, cambial e creditícia; regular as condições de constituição, funcionamento e fiscalização das instituições financeiras e disciplinares os instrumentos de política monetária e cambial. Está correto o que se afirma apenas em: I e II. I, II e III. II e IV. Todas corretas Uma das atividades da ANBIMA, juntamente com as regras dos Códigos de Regulação e Melhores Práticas é: Disciplinar, fiscalizar e desenvolver o mercado de câmbio. Disciplinar, fiscalizar e estimular as operações de crédito. Autorregular as instituições participantes nas ofertas públicas de valores mobiliários. Autorregular as atividades de corretoras e distribuidores de valores. Em relação à lavagem de dinheiro, referente as formas de prevenção, é correto afirmar: I- Efetuar o cadastro do cliente II- Controlar e monitorar as movimentações financeiras III- Manter os registros das movimentações por dez anos I e II apenas II e III apenas I e III apenas I, II e III Uma aplicação financeira inadequada ao perfil de um cliente: não poderá ser recomendada nem realizada por uma instituição financeira, mesmo que o cliente assine uma declaração expressa de que está a par da inadequação. não poderá ser recomendada, mas poderá ser realizada por uma instituição financeira se o cliente assinar uma declaração expressa de que está ciente da inadequação. poderá ser recomendada e realizada por uma instituição financeira somente se o cliente assinar uma declaração expressa de que está ciente da inadequação. poderá até ser recomendada, mas não realizada por uma instituição financeira, mesmo se o cliente assinar uma declaração expressa de que está ciente da inadequação. Divulga-se que o PIB do Brasil cresceu 1% em determinado período. Se o consumo, os investimentos e as exportações permaneceram no mesmo nível, isto pode significar que: Os gastos do Governo aumentaram e as importações diminuíram. Os gastos do Governo diminuíram e as importações aumentaram. Os gastos do Governo e as importações diminuíram, mas os gastos do Governo diminuíram mais que as importações. Os gastos do Governo e as importações aumentaram, mas os gastos do Governo aumentaram menos que as importações. Se o PIB é de R$ 2000 bilhões, o consumo privado mais o do governo totalizam R$ 1500 bilhões, as exportações líquidas, R$ 100 bilhões, a produção industrial de R$ 900 bilhões, a produção agrícola de R$ 800 bilhões, o pagamento de juros da dívida equivalente a R$ 20 bilhões, podemos afirmar que a produção de serviços é: R$ 280 bilhões R$ 300 bilhões R$ 400 bilhões R$ 420 bilhões Uma diminuição dos meios de pagamento poderá ocorrer quando o Banco Central do Brasil: elevar a alíquota do depósito compulsório sobre os depósitos à vista. emprestar dinheiro aos bancos comerciais. comprar títulos públicos em operações de mercado aberto. diminuir a taxa de redesconto. Um investidor fez uma aplicação a uma taxa de 2% a.m. Qual a taxa de juros que ele receberá após 10 meses? 1,02x10 0,02x10 1,0210 − 1 0,0210 – 1 Um investidor pessoa jurídica compra 100.000 ações ao preço de R$ 10,00 e vende, no dia seguinte, essas mesmas 100.000 ações ao preço de R$ 11,00, tendo gasto 0,20 por ação para realizar essas operações. O IR devido, a será apurado no fim do mês pelo investidor, é de: 15% sobre R$1,00 por ação. 10% sobre R$ 0,80 por ação. 10% sobre R$ 1,00 por ação 15% sobre 0,80 por ação. Para um investidor obter uma renda mensal vitalícia no valor de R$ 2.000,00, constante em termos reais, com taxa de juros nominal de 1,20% a.m e taxa de inflação esperada de 0,50% a.m, deverá possuir, em uma aplicação financeira o saldo de: R$ 400.000,00 R$ 117.647,06 R$ 285.714,29 R$ 166.666,67 Considerando as seguintes cotações para o prazo de 1 ano: Título A: prefixado a 9% a.a. Título B: variação do dólar + 5% a.a. Qual é a variação cambial necessária no período para que o título atrelado à variação cambial ofereça a mesma rentabilidade do título prefixado? 3,81%. 4,00%. 4,12%. 4,45%. Um investidor deseja auferir renda anual perpétua de R$ 50.400 a partir exclusivamente de uma carteira de investimentos, avaliada em R$ 2.000.000. Se ele tem a opção aplicar em ativos livres de risco, com rentabilidade esperada de 1% ao ano, e ativos com risco, que embutem prêmio de risco de 2%, dentre as opções abaixo, a carteira mais adequada a esse investidor, para atingir o objetivo de rentabilidade seria composta por 25% com risco e 75% livre de risco. 50% com risco e 50% livre de risco. 60% com risco e 40% livre de risco. 75% com risco e 25% livre de risco. Título público emitido pelo governo americano para financiar sua dúvida de curto prazo e que tem como característica ser do tipo zero cupom: Treasury Bill Treasury Bond Treasury Note LFT Qual estratégia consiste na tomada de empréstimo com a finalidade de investir mais do que o próprio patrimônio do fundo permitiria? Hedge. Alavancagem. Capitalização. Alocação de recursos. Os dividendos de uma ação, podem ser classificados como: são distribuições em dinheiro de recursos oriundos dos lucros gerados pela companhia. representam o único benefício esperado por um acionista. são pagos de acordo com a valorização da ação no mercado secundário. são bonificações pagas ao acionista preferencial. Assinale a alternativa que descreve corretamente o comportamento de uma call (considere que todos os outros fatores permanecem constantes): Quando os juros sobem, o prêmio da call cai. À medida que o tempo passa, o prêmio da call sobe. Quanto maior o preço de exercício, menor é o prêmio da call. Quanto maior o preço à vista, menor o prêmio da call. Um investidor comprou contratos futuros do Ibovespa quando este estava a 50 mil pontos. Zerou sua posição aos 60 mil pontos (não day trader). Sabendo que o valor investido foi de R$ 300.000,00. Qual foi o retorno líquido deste investidor? R$ 51.000,00 R$ 60.000,00 R$ 48.000,00 R$ 55.000,00 A operação que consiste numa compra de uma opção de compra e de uma opção de venda, com ambas opções apresentando o mesmo preço de exercício e data de vencimento, é denominada: Long Straddle Long Strangle Box de duas pontas Collar Calcule o EBITDA da empresa XPTO dados os seguintes índices: Lucro líquido R$ 4.200 Impostos R$ 700 Depreciação R$ 150 Juros R$ 400 Amortização R$50 R$ 4.200,00 R$ 4.900,00 R$ 5.150,00 R$ 5.500,00 Por que o mercado de derivativos permite um grau maior de alavancagem? Porque o seu risco de flutuação de preços é sempre maior. Porque exige menos recursos no instante da operação, fazendo com que o percentual de ganhos ou perdas possa ser acentuado em relação a operação sem outros mercados. Porque quem opera com derivativos deseja correr mais riscos. Porque quem opera com derivativos sempre tem a possibilidade de perder todo o principal investido, independentemente do objetivo da operação com derivativos. O índice Bovespa vale, nesse momento, 80.000 pontos, ao passo que o contrato futuro de índice Bovespa está sendo negociado a 81.980 pontos. Essa diferença deve-se a: Expectativa de alta do índice Bovespa. Taxa de juros entre a data de hoje e a data de vencimento do contrato futuro. Maior procura por contratos futuros que por ações a vista. Não há relação entre o contrato futuro e o índice à vista. Uma empresa possui dívidas em dólar. Seu diretor financeiro avalia que o real tem grandes chances de se desvalorizar fortemente no curto prazo. A operação que permite alavancar mais este movimento e ganhar dinheiro em reais é: Vender calls de dólar "fora do dinheiro". Vender calls de dólar "dentro do dinheiro". Comprar calls de dólar "fora do dinheiro". Comprar calls de dólar "dentro do dinheiro". Com relação ao mercado de derivativos, podemos afirmar que: Quem faz operações neste mercado está, necessariamente, assumindo os riscos inerentes da alavancagem que ele permite. Quem faz operações neste mercado pode estar assegurando um determinado nível de preços, ficando, desta forma, protegido contra flutuações. Quem faz operações neste mercado tem um perfil mais ousado ao assumir riscos. Quem faz operações neste mercado sempre terá ajustes diários entrando ou saindo do seu caixa. Um investidor comprou um COE quando o IBOVESPA estava em 72.000 e o IBX-50 em 12.000, com as seguintes condições de rentabilidade para cada cenário nos próximos 180 dias: 0% < (retorno do IBOVESPA – Retorno do IBrX-50) < 5% - investidor recebe o retorno do IBOVESPA. 5% < (retorno do IBOVESPA - Retorno do IBrX-50) < 10% - investidor recebe o retorno do IBOVESPA – retorno do IBrX-50; 10% < (retorno do IBOVESPA – retorno do IBrX-50) < 20% - investidor recebe o retorno do IBrX-50. Se no final do período o IBOVESPA estava valendo 85.000 pontos e o IBrX-50 12.900, quanto o investimento no COE gerou de retorno aproximadamente? 18,1% 10,6% 7,5% 7% Sobre o COE – Certificado de Operações Estruturadas: I. Valor Nominal Protegido, com garantia do valor principal II. Valor Nominal em Risco, quando há possibilidade de perda até o limite do capital III. O COE pode ser referenciado em Ações Nacionais e Internacionais; Cesta; Índices nacionais e Índices Internacionais; Índices de preços; Juros nacionais e Internacionais; Taxas de Câmbio; Títulos públicos e privados e Commodities Nacionais e Internacionais IV. COE – pode ser emitido com prazo superior a 720 dias Apenas I e IV I, II e III II , III e IV Todas corretas Um cliente investe R$ 100.000,00 em um fundo de capital garantido com bolsa com trava de alta, classificado como Renda Fixa Longo Prazo para fins tributários. Se o Ibovespa variar até 20% até o final do prazo do fundo, o investidor receberá o retorno absoluto do Ibovespa no período. Se a qualquer momento o Ibovespa superar 20% de alta, o investidor recebe 110% do CDI (equivalente a uma taxa pré de 13,75% aa). Caso o fundo encerre com variação negativa, é feita somente a proteção do capital. O cliente investe no fundo por 4 meses e, neste período, a variação do Ibovespa foi de 15%, sem ter rompido os 20% de alta em qualquer dia. O valor líquido aproximado que este cliente receberá no resgate do fundo é de: R$ 100.000,00 R$ 103.400,00 R$ 107.750,00 R$ 111.625,00 Dados uma aplicação em CDB. Valor da aplicação: R$ 60 mil, Rentabilidade no período: 3%, IR na fonte: 20%, Inflação no período: 2,8%. Nessa aplicação: A rentabilidade real líquida foi negativa O valor do resgate líquido da operação foi R$ 26 mil. A rentabilidade real bruta foi negativa. A rentabilidade nominal bruta foi inferior a inflação. Um Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) com prazo de 4 anos paga juros semestrais. O imposto de renda que incide sobre esses juros semestrais: É retido na fonte no vencimento, à alíquota de 15% do rendimento. É retido na fonte, a cada pagamento de juros, à alíquota de 15% do rendimento. É retido na fonte, no vencimento, com alíquota variando de acordo com o prazo de pagamento de cada parcela de juros. É retido na fonte, a cada pagamento de juros, com alíquota variando de acordo com o prazo de pagamento de cada parcela de juros. O investidor compra um Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) no Tesouro Direto. O imposto de renda: Será retido pelo agente de custódia a cada pagamento de juros e no vencimento. Será retido pelo Tesouro Direto a cada pagamento de juros e no vencimento. Será retido pelo investidor a cada pagamento de juros e no vencimento. Será retido pelo investidor no vencimento do título. No caso de desenquadramento passivo de um fundo de investimento o administrador do fundo deverá: I. Reenquadrar a carteira do fundo no prazo máximo de 15 dias consecutivos.II. Comunicar o fato à CVM e à Anbima.III. Convocar a assembleia geral de cotistas para transferência da administração ou da gestão do fundo. Está correto o que se afirma apenas em: I. II e III. I e III. I, II e III. É um direito dos cotistas: Receber somente parte da remuneração proporcionada pelo fundo, nos termos do respectivo Regulamento. Participar, mas não votar, na Assembleia Geral de Cotistas. Controlar todos os prestadores de serviços responsáveis pelo bom funcionamento e garantir que eles estejam operando dentro das normas legais. Exercer a função de representante dos cotistas para acompanhar e fiscalizar a gestão do Fundo. Sobre a cessão de cotas de fundos de investimentos, pode-se afirmar que as cotas de um fundo: Aberto podem ser transferidas, mediante termo de cessão e transferência, assinado pelo cedente e pelo cessionário. Aberto podem ser transferidas através de bolsa de valores ou entidade de balcão em que as cotas do fundo sejam negociadas. Aberto não podem ser objeto de cessão ou transferência, salvo por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal. Fechado não podem ser objeto de cessão ou transferência, em hipótese alguma. A Classificação da Anbima para fundos de investimento leva em consideração: O risco que dos ativos compõem a carteira e a política de investimento fundo. O prazo dos papéis que a carteira é composta. A tributação do fundo. O público alvo do fundo e o Administrador. O índice de comparação da rentabilidade dos fundos balanceados, segundo a classificação ANBIMA, será: CDI. Inflação. Ibovespa. Um indicador que reflita mais de uma classe de ativos, conforme mix de ativos com o qual o fundo poderá operar. As carteiras administradas se diferenciam dos fundos exclusivos, entre outros aspectos, por: Ser disponível apenas a investidores qualificados, ao contrário dos fundos exclusivos. Não possuir CNPJ como os Fundos exclusivos. Não sofrer nenhuma tributação, ao contrário dos fundos exclusivos. Ser disponível apenas a outras instituições financeiras, ao contrário dos fundos exclusivos. São benefícios concedidos pela previdência social: Doença, Invalidez, morte e idade avançada. Salário maternidade e auxilio família Pensão por morte ao cônjuge ou companheiro e filhos Todas corretas Uma pessoa contrata um PGBL e um seguro de vida. Após 1 ano, ela comete suicídio. Em relação ao PGBL, os beneficiários receberão: Nada pois o suicídio foi cometido antes de 2 anos. Recebem integralmente o montante acumulado no PGBL. Nada pois o PGBL não cobre a possibilidade de suicídio. Recebem 50% do valor total, sendo o restante direcionado para obras de caridade. A portabilidade permite que haja transferências: De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, de PGBL para VGBL, de VGBL para PGBL, todas sem imposto de renda. Sem imposto de renda quando for PGBL para PGBL, ou de VGBL para VGBL. Com imposto de renda quando for de PGBL para VGBL, ou de VGBL para PGBL. De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL com alteração da modalidade do imposto de renda. De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL sem alteração da modalidade do imposto de renda. O Sr. José tem 71 anos e, apesar de próximo a sua aposentadoria continua trabalhando. Ele já faz uma contribuição a um PGBL que representa 12% de sua contribuição bruta anual. Ele resolve incrementar sua renda para quando se aposentar e faz um aporte de R$ 30.000,00. Neste caso, o melhor produto para o Sr. José investir esse aporte adicional seria um: PGBL com tabela regressiva. PGBL com tabela progressiva. VGBL com tabela regressiva. VGBL com tabela progressiva. João juntou R$235.000,00 por toda a vida e decidiu se aposentar aos 55 anos obtendo uma renda vitalícia de R$5.000,00 reais por mês em um plano do tipo PGBL. Porém João veio a falecer 2 anos depois de começar a receber sua renda vitalícia. Logo, o plano de aposentadoria de João garante que a renda acumulada por João: Vira renda vitalícia para as pessoas apontadas no plano. Encerra-se a conta e o dinheiro fica o para a administradora. Entrega o dinheiro aplicado restante para as pessoas apontadas no plano e encerra-se a conta. É dividida entre os herdeiros legais de João conforme testamento ou processo de Inventário. Carlos possui um VGBL com tributação progressiva compensável. Aplicou R$ 138.000,00 e quando decidiu receber uma renda vitalícia de R$ 2.000,00 tinha R$ 190.000,00 de saldo total. O valor líquido da renda de Carlos no primeiro mês de recebimento será de: R$ 1.967,50. R$ 1.700,00. R$ 2.000,00. R$ 1.450,00. Um cliente que tem sua renda tributada em 27,5%, pretende reduzir o quanto terá que pagar de IR aplicando 12% de sua renda num PGBL na tabela regressiva e resgatando 1 anos depois. Ele conseguiu algum benefício? Não, pois a alíquota de saque neste período é de 20%. Sim, pois a alíquota de saque nesse período é de 10%. Não, pois a alíquota de saque neste período é de 35%. Não, pois a alíquota de saque neste período é de 30%. Um indivíduo que faz Declaração Completa de IR tem um salário anual de R$ 68.587,00. Caso este indivíduo contribua para um PGBL, até quanto poderá deduzir da base de cálculo do IR: R$ 9.539,20 R$ 10.130,14 R$ 6.858,70 R$ 8.230,44 Uma aplicação possui média de 9% e desvio padrão de 1%. A probabilidade de a rentabilidade esperada estar situada no intervalo entre 7% e 11% será de: 68% 50% 95% 99% Sobre a teoria de carteiras, pode-se afirmar que: Se o coeficiente de correlação for inferior a um, o risco da carteira será igual à média ponderada dos riscos de ações individuais. Para uma carteira com duas ações, o menor risco ocorre quando o coeficiente de correlação é próximo de zero. A adição de uma ação que tenha correlação inferior a +1 com os retornos dos demais ativos da carteira, mas tem o mesmo risco, não diminuirá o desvio padrão total da carteira. O principal fator de diversificação de carteiras é o coeficiente de correlação entre seus ativos. Um investidor pretende realizar uma aplicação de uma carteira composta pelas ações X e Y, cujos dados se encontram na tabela abaixo: AÇÃO RETORNO ESPERADO RISCO CORRELAÇÃO ENTRE X E Y X 15% AA 10%AA 0,30 Y 20% AA 12%AA Caso a carteira seja composta por 20% do ativo X e 80% do ativo Y, o retorno esperado será: 35% ao ano 16% ao ano 19% ao ano 17,50% ao ano Considere a seguinte informação, com respeito à correlação entre os ativos X, Y e W: X Y W X 1 - - Y 0,95 1 - W 0,45 0,55 1 Considerando que todos os ativos possuem desvios-padrão semelhantes, qual alternativa de aplicação proporcionaria o maior efeito diversificação: X apenas. X e Y. X e W. W e Y. Os pontos de uma fronteira eficiente representam onde o investidor irá obter: Maior risco para cada nível de retorno. Maior rentabilidade para cada nível da taxa de juros. Maior rentabilidade para cada nível de risco. Menor rentabilidade para cada nível de risco. Baseado na Teoria de Markowitz, pode-se dizer que as carteiras: CARTEIRA RETORNO ESPERADO DESVIO PADRÃO 1 8% 15% 2 10% 14% 3 12% 19% 4 14% 17% 2 e 3 dominam as Carteiras 1 e 4, respectivamente. 2 e 3 dominam as carteiras 4 e 1, respectivamente. 2 e 4 dominam as carteiras 3 e 1, respectivamente. 2 e 4 dominam as carteiras 1 e 3, respectivamente. Um cliente pergunta a um especialista em investimentos qual o retorno esperado de uma carteira de mercado considerando que a taxa livre de risco é de 2,00% o prêmio de risco é de 4,00% e o beta da carteira é de 1,8: 9,8%. 9,2%. Taxa livre de risco. 10,2%. A ação ABC possui uma beta de 1,1 e está sendo vendida no mercado por R$9,00. Seu dividend yield é estimado em 5% para o ano e o valor da ação é em R$10,00 no final do ano. Se a taxa livre de risco é 7% e o prêmio de mercado é 8%, de acordo com o modelo CAPM o investidor não deveria comprar a ação, porque a taxa de retorno exigida excede a taxa de retorno esperada. não deveria comprar a ação, porque a taxa de retorno esperada excede a taxa de retorno exigida. deveria comprar a ação, porque o risco esperado excede a taxa de retorno esperada. deveria comprar a ação, porque a taxa de retorno esperada excede a taxa de retorno exigida. Determinado fundo de investimento apresenta VaR diário de 2% com intervalo de confiança de 90%. Considerando um horizonte de investimento de 300 dias, o fundo poderá apresentar uma perda superior a 2% durante:v 90 dias. 3 dias. 30 dias. 60 dias. Sabemos que o índice de Sharpe e o índice de Treynor medem a relação entre o retorno e o risco de um fundo de investimento. As medidas de risco utilizadas por estes dois índices são, respectivamente: O desvio-padrão e o beta. O beta e o desvio-padrão. A variância e o beta. O beta e a variância. O Value at Risk (VaR) de uma carteira; com 95% de confiança, medido através de uma série de retornos diários em 20 dias; a R$ 1.000,00. Isto indica que esta carteira tem: 95% de possibilidade de perder mais de R$ 1.000,00 por dia em sua posição. 5 % de possibilidade de perder até R$ 1,000,00 em 20 dias. 95% de possibilidade de perder até R$ 1.000,00 por dia em sua posição. 5% de possibilidade de perder mais de R$ 1000,00 após 20 dias. Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o índice de Sharpe, qual ele selecionará? (ÍNDICE DE SHARPE) FUNDO PRÊMIO PELO RISCO/RETORNO EMEXCESSO AO DE UM TÍTULO LIVRE DESVIO PADRÃO DOS RETORNOS DA CARTEIRA DO FUNDO BETA DA CARTEIRA I 13,5 10 0,8 II 14 8,5 0,9 III 15 9 1,1 IV 16 13 1,3 I. II. III. IV. Um indivíduo vai viajar para o exterior daqui a três meses. O seu gerente propõe o investimento em um fundo cambial que compra títulos com prazos mais longos, pois a taxa paga acima da variação cambial (o cupom cambial) está bastante atrativa. Este gerente: Está certo, pois a rentabilidade extra obtida compensa o risco de oscilação do cupom cambial no período. Está certo, pois é mais barato aplicar em um fundo cambial que comprar dólares à vista. Está errado, pois é mais barato comprar dólares à vista que aplicar em um fundo cambial. Está errado, pois a oscilação do cupom cambial de títulos mais longos pode ser desastrosa para o objetivo de investimento deste indivíduo. Um investidor mantém todos os seus recursos investidos em títulos públicos de prazo máximo de 3 meses. Seu objetivo de investimento é a compra de uma casa daqui a 5 anos, além de manter alguma reserva para emergências. Uma recomendação correta para este investidor não seria: Que mantivesse estes investimentos, pois o cenário econômico brasileiro é muito instável. Que trocasse parte dos títulos por outros com prazos de vencimento mais longos, para ter a chance de obter retornos melhores. Que trocasse parte dos títulos por ações, para ter a chance de obter retornos melhores. Que trocasse parte dos títulos por outros com risco de crédito maior, para ter a chance de obter retornos melhores. Antônio, 18 anos, tem um perfil arrojado na propensão ao risco e deseja poupar recursos para comprar seu carro em 1 ano. Ele fez os cálculos e chegou à conclusão de que, se poupar 70% de seu salário nos 12 meses seguintes, atingirá o objetivo. Uma recomendação do produto onde ele poderia aplicar seus recursos poderia ser: Aplicar 100% em um fundo de ações. Aplicar 40% em um fundo DI e 60% em um fundo de ações. Aplicar 60% em um fundo DI e 40% em um fundo de ações. Aplicar 100% em um fundo DI. Qual das fases do Ciclo de Vida tipicamente começa quando o cliente tem faixa de 40 anos e é caracterizada com um aumento de fluxo de caixa, ativos e patrimônio líquido e algum decréscimo no de passivos proporcional ao patrimônio líquido? Fase de Acumulação de Capital. Fase de Conservação ou Proteção de Capital. Fase de Distribuição/Transferência de Capital. Fase de Pré-carreira. Fabiano tem o perfil agressivo para investimentos. Ele pretende viajar dentro de um ano, comprar uma casa em 5 anos e se aposentar em 30 anos. Ele: Deve buscar investimentos arrojados, compatíveis com seu perfil. Deve buscar investimentos mais arrojados apenas para comprar uma casa e se aposentar. Deve buscar investimentos mais arrojados para a viagem, pois a aposentadoria e a casa são assuntos mais sérios, que exigem maior conservadorismo. Deve ser conservador ou moderado em suas aplicações, pois tem projetos bem definidos para a execução dos projetos. Um investidor, nervoso com a crise financeira de 2008, troca frequentemente de ações buscando maior rentabilidade. Entretanto, as taxas de corretagem e emolumentos corroeram seus ganhos e ele teria ganho mais se mantivesse aplicado num fundo índice. Isso ocorreu devido: Heurística da representatividade. Heurística da ancoragem. Ilusão do controle. Armadilha da confirmação. Ao analisar o mercado acionário em 2016, um investidor percebeu que ações de empresas Small Cap sobem após uma alta no IBOVESPA. Por isso, decidiu comprar um fundo índice de Small Cap, pois o IBOVESPA teve uma elevação expressiva este ano. Entretanto, contrariando sua expectativa, o fundo caiu. O erro na análise foi fruto de: Heurística da representatividade. Armadilha da confirmação. Heurística da ancoragem. Heurística da disponibilidade. Certos indivíduos trocam com muita frequência seus investimentos em ações, incorrendo em custos de corretagem que corroem sua rentabilidade, o que resulta, no final, em um retorno menor do que aqueles que mantêm sua carteira estável por mais tempo. Esse comportamento, em finanças comportamentais, se chama: Ancoragem. Excesso de confiança. Armadilha da confirmação. Ilusão de controle. Uma pessoa possui uma renda mensal de R$ 15.000,00 após os impostos e despesas mensais fixas de R$ 8.000,00, incluindo seu plano de aposentadoria. Essa pessoa decide financiar um carro no valor de R$ 50.000,00, por 4 anos, à taxa de 3,06% ao mês. Em quanto ficará o valor da sua renda mensal livre? R$ 7.000,00. R$ 6.000,00. R$ 5.000,00. R$ 4.000,00. Um investidor, 30 anos de idade, solteiro, herdou R$ 2.000.000,00 recentemente. Ele não trabalha e suas despesas pessoais são R$ 30.000 por mês. Ele não pretende trabalhar e deseja viver com o rendimento e ganho de capital gerados pela herança, sem tocar no principal. A inflação é de 3,50% a.a., a taxa do ativo livre de risco real de 4,00% a.a. e desconsidere os efeitos de impostos. ATIVOS CARTEIRA CARTEIRA CARTEIRA CARTEIRA ATIVOS I II III IV AÇÕES 50% 45% 30% 10% FUNDOS DE RENDA FIXA 20% 25% 40% 40% TÍTULO DO GOVERNO 0% 10% 0% 30% FUNDOS PRIVATE EQUITY 20% 15% 25% 0% FUNDOS DE CURTO PRAZO 10% 5% 0% 20% RETORNO ESPERADO TOTAL DAS CARTEIRAS APÓS OS IMPOSTOS 26% 24% 23% 16% A carteira MAIS recomendada a esse investidor, dentre as alternativas apresentadas, é a de número: I. II. III. IV. Considere as informações sobre as seguintes alocações de ativos: ATIVO CARTEIRA CARTEIRA CARTEIRA CARTEIRA ATIVO I II III IV AÇÕES 45% 35% 20% 0% FUNDO DE RENDA FIXA 25% 30% 40% 50% TÍTULOS DO GOVERNO 0% 15% 35% 30% FUNDO PRIVATE EQUITY 30% 15% 15% 0% FUNDOS DE CURTO PRAZO 0% 5% 0% 20% RETORNO ESPERADO TOTAL DAS CARTEIRAS, APÓS OS IMPOSTOS 15% 13% 10% 7% A carteira mais recomendada a esse investidor dentre as alternativas apresentadas, é a de número: I. II. III. IV. Um investidor jovem, com horizonte de investimento longo, bons conhecimentos de sistema financeiro e tolerante ao risco, é considerado agressivo. Com essa informação, deve-se tomar qual atitude? Aplicar em renda variável o dinheiro do cliente. Analisar seus objetivos de investimento. Testar seus conhecimentos sobre opções, para que ele opere alavancado. Aplicar parte do dinheiro em renda variável. Time's upTime is Up! NOSSO CURSO TE AJUDA A PASSAR NAS PROVAS ANBIMA E CONQUISTAR SUA CERTIFICAÇÃO Visite nossos cursos e conheça o planejamento detalhado Conheça nossos Cursos